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时隔一年，日前，广西东呈酒店管理集团股份有限公司更新上市招股书，拟在深交所主板上市，公开发行不超过6400万股。 招股书显示，疫情三年，东呈集团连续盈利，去年全年实现营收9.54亿元，净赚1.41亿元。鉴于该公司目前融资渠道较为单一，限制了其规模的扩张，本次发行募集资金扣除发行费用后，东呈集团计划投资于“市场扩张及品牌价值提升建设”“酒店管理数智化升级建设”项目，合计投入金额约8.8亿元。
东呈集团表示，该公司未来将继续专注大众出行住宿市场，聚焦提升核心品牌，持续深耕重点市场，立足华南和华中地区，逐步提高全国范围各区域加盟酒店数量。打造集技术驱动、产品研发、中央直销、综合开发、运营服务为一体的酒店管理集团，持续为消费者提供高性价比的精致住宿体验，为酒店投资人提供高性价比的优质投资产品。 根据中国饭店协会统计，截至2022年12月31日，全国共有酒店业设施27.9万家，共有7.1万家连锁酒店，我国酒店行业连锁化率提升至39%，存在较大提升空间。其中，按照已开业酒店客房数计算，TOP10酒店品牌合计在连锁酒店市场占有率约为32.59%，TOP10 酒店管理集团合计在连锁酒店市场占有率约为62.36%。整体来看，连锁酒店行业参与企业数量众多，市场化程度高，竞争较为充分。 目前，东呈已建立覆盖经济型、中档、中高档和高档各个酒店档次的品牌矩阵，主要拥有“城市便捷”“宜尚”“柏曼”和“怡程”等14个自主酒店品牌，覆盖30余省、直辖市和自治区，重点分布在华南和华中地区（开业酒店数量占67%）。 据统计，截至2022年12月31日，该公司共有已开业加盟酒店2327家，占总开业酒店数量的99.91%，已开业直营酒店2家，已签约待开业加盟酒店941家，酒店规模在中国连锁酒店管理集团中排名第5。 截至2022年底，东呈集团旗下经济型品牌、中档品牌、中高档品牌、高档酒店已开业数分别达1384家、851 家、86家、6家，占比分别为59.4%、36.5%、3.7%、0.3%。在财务方面，招股书显示，2019~2022年，东呈集团营业收入分别为8.89亿、8.19亿、10.43亿、9.54亿元，营收规模相对稳定，去年出现同比下滑；归属于母公司股东的净利润分别为1.62亿、1.21亿、1.03亿、1.41亿元。在疫情等外部因素影响下，公司始终保持正的净利润。 2020~2022年，东呈集团的已开业加盟酒店经营指标，呈现出先上升后下降的变化：客房平均出租率（Occ）分别为57.87%、61.25%、55.40%，平均每间可供出租客房收入（RevPAR）为108.87元、124.02元、108.94元。招股书说明称，2022年下降主要系外部经营环境严峻，部分月份短暂停业的加盟酒店数量有所增加。 截至报告期各期末，东呈集团合并口径的资产负债率分别为93.39%、44.69%、36.59%。招股书称，2020年公司资产负债率相对较高，主要原因为公司业务模式产生的经营性负债规模较大，其中其他应付款主要与公司特许经营业务以及酒店供应链业务相关。2021年末，公司资产负债率降低48.70个百分点，主要原因为2021年初公司通过股权融资的方式获得资金8.25亿元。 据招股书介绍，报告期内，东呈集团大力开拓酒店市场，主要采用“区域深耕、联省复制”的战略，通过自主开发和市场拓展代理开发等多主体、多渠道开发模式进行区域连片开发，不断增加加盟酒店数量和市场份额。东呈不断推动营销中央化，2022年，公司中央预订渠道销售的客房间夜数量占比达60.23%，相比2020年提升21.25个百分点。在中央预订渠道中，自有渠道占36.53%，OTA直连占23.71%。截至2022年底，东呈会会员数量超过7000万人，较2020年初增长超过120%。 招股书认为，在经济型酒店方面，在市场供给较为充足、行业连锁化率提升的趋势下，各酒店管理集团大力布局下沉市场，对于加盟酒店和优质物业的争夺日益激烈；在中档酒店方面，各酒店管理集团纷纷制定战略布局中档市场，打造知名品牌。同时，随着酒店行业透明度提升、酒店市场不断成熟，各酒店管理集团品牌特色和提供的服务日趋相同，酒店管理集团可能面临同质化的竞争压力。可以预见未来随着酒店行业的发展，行业集中度不断提升，各大酒店管理集团竞争将会更加激烈，公司酒店开发压力将会加大，公司业绩增长迎来挑战。 |
